融资财报

日前，TT 语音母公司趣丸集团向港交所提交了赴港上市申请书，高盛、中金公司及杰富瑞为联席保荐人。

公开资料显示，趣丸集团于2014年在广州成立，是一家集即时语音、游戏社交、电子竞技、游戏联运发行等业务于一体的创新型互联网企业。旗下有TT语音软件以及电竞战队“TTG”核心产品及品牌。

按招股书中弗若斯特沙利文数据，以2021年上半年的平均月活跃用户计算，趣丸集团是中国最大的移动语音社交平台及最大的以玩家为核心的移动社交平台。

2021年上半年营收11.73亿元，亏损9.88亿元

目前，趣丸集团商业模式是平台通过用户与其他用户和主播互动以及会员订购时消费在TT语音应用上出手的虚拟物品来变现。当用户在平台上消费他们的虚拟物品时，平台收取虚拟物品价值的一部分。

因而，其主要营收来源于TT语音应用带来的增值服务、音频娱乐服务以及休闲游戏联运带来的收入。

招股书数据显示，趣丸集团2018年、2019年、2020年营收分别为4.33亿元、8.36亿元、14.93亿元；对应的净利润（亏损）则为 0.13 亿元、1.31 亿元、-1.54 亿元，经调整后净利润为 0.53 亿元、1.42 亿元、1.51 亿元。

具体到2021年上半年，其营收为11.73亿元，上年同期为6亿元；期内亏损为9.88亿元，上年同期的期内盈利为0.29亿元。上半年扣非后净利为0.04亿元，较上年同期的净利0.71亿元下降94%。

在营收细分层面，2021年上半年公司增值服务营收9.63亿元，同比增长约68%；音乐娱乐服务营收1.86亿元，在总营收占比为15.8%；游戏及其他收入略微下滑，期内营收0.24亿元。

从财报情况来看，趣丸集团旗下TT语音带来的增值服务收入占比超8成，且收益呈上行趋势。不过，目前其 仍处于亏损状态，这也是直播及语音类公司的常态，需要长期持续的投入，而他们的发展也需要结合用户以及业务来看。

近几年，趣丸集团在用户规模和活跃度上增长明显。数据显示，该公司平均月活跃用户数从2018年的220万增长至2020年的1000万，且这一数值在2021年上半年增长至1620万。

公司平均月付费用户数从2018年的16.19万人增长至2020年的64.39万人，且该人数从2020年上半年的的67.01万人增加23.4%至2021年上半年的82.68万人。招股书显示，其平均月付费用户数的增长主要是公司持续培养用户在平台上的参与及消费习惯。

在付费率指标上，趣丸集团2018年至2019年内付费率表现稳定，分别为7.3%及7.1%。2020年则为5.3%。2021年上半年为5.1%同比下降1.6个百分点。原因在于其月活跃用户的增长速度大幅超过月付费用户的增长速度。

趣丸集团在招股书中表示，对于上述发展情况，公司通过产品开发计划及营销工作，包括于2020年下半年推出的音频娱乐服务，成功获得大量的新用户，未来可能需要一段时间培养有关新用户的付费意愿。

经历多轮融资，经纬、Funplus、腾讯均为其股东

在IPO之前，趣丸集团一直都是资本的宠儿，天眼查资料显示，其至今共完成了4轮融资，投资方包括星辉投资、经纬中国、兰馨亚洲等。最近的一次是2021年2月从经纬中国、兰馨亚洲等机构拿到的1亿美元。该次融资完成后，TT语音估值约5亿美元（约合人民币：31.96亿元）。

如今其提交上市申请，上述投资方大部分成其股东。具体股权结构上，TT语音创始人兼CEO宋克透过SK Family Trust、Future Exploration、 Funplus及Vanker及根据表决权委托协议，控制公司7443万股股份的表决权，占本公司已发行股本总额约51.57%。而经纬中国持股11.25%，腾讯持股3.53%。

目前，国内语音赛道竞争颇为激烈，若TT语音能够成功上市，对市场也是一大激励。而对于此次上市，经纬中国合伙人王华东也向外表示，“过去很长一段时间，语音这个形态的商业价值都被低估，趣丸网络旗下的主打产品TT语音通过语音作为载体，在用户获取和商业化上都取得了阶段性的成功”。